Capital garanti : la nuance que tout le monde oublie
Un produit à capital garanti à l'échéance vous garantit de récupérer 100 % de votre mise de départ : si vous attendez la date d'échéance et si l'émetteur ne fait pas défaut. Ces deux conditions sont fondamentales et rarement expliquées clairement.
Ce n'est pas la même chose qu'un fonds euros d'assurance vie, dont le capital est garanti en permanence par la compagnie d'assurance. Un produit structuré à capital garanti vous protège uniquement à l'échéance : pas avant.
Les deux risques qu'on ne vous dit pas
Si vous avez besoin de votre argent avant l'échéance, vous devez vendre le produit sur le marché secondaire. Son prix dépend des conditions de marché au moment de la vente. Vous pouvez récupérer moins que votre capital initial, même sur un produit "garanti".
La garantie du capital est donnée par la banque émettrice : pas par l'État ni par un fonds de garantie spécifique. Si la banque émettrice fait défaut, la garantie peut ne pas être honorée. C'est un risque rare mais réel.
Récupérer 100 % de son capital dans 10 ans, c'est récupérer un pouvoir d'achat inférieur si l'inflation a été significative sur la période. La garantie nominale du capital ne garantit pas votre pouvoir d'achat réel.
Bonne nouvelle : le fonds euros d'une assurance vie offre une garantie du capital permanente : pas seulement à l'échéance : avec une disponibilité totale via des rachats partiels. Pour un profil très prudent qui pourrait avoir besoin de son capital, le fonds euros reste souvent préférable à un produit structuré à capital garanti.
Un produit à capital garanti à l'échéance est une bonne option si vous pouvez immobiliser votre capital sur la durée complète et si vous faites confiance à l'émetteur. La garantie du capital n'est pas absolue : elle est conditionnée à deux facteurs que vous devez comprendre avant de souscrire.
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