La question que tout le monde pose et à laquelle personne ne répond vraiment
PER ou assurance vie ? Ce n'est pas la bonne question. La bonne question est : PER et assurance vie, dans quelle proportion et dans quel ordre selon votre situation ?
Ces deux enveloppes sont complémentaires. L'une n'exclut pas l'autre. La priorité entre les deux dépend essentiellement de votre tranche marginale d'imposition actuelle, de votre tranche prévisible à la retraite, et de vos besoins de liquidité.
Le PER : déduire aujourd'hui, payer moins demain
Le Plan d'Épargne Retraite (article 163 quatervicies) vous permet de déduire vos versements de votre revenu imposable dans la limite de 10 % des revenus professionnels de l'année N-1 (plafonnés à 8 fois le PASS). Si votre tranche marginale est à 41 ou 45 %, chaque euro versé dans le PER vous économise 41 ou 45 centimes d'impôt.
À la sortie, les sommes sont imposées comme un revenu complémentaire. Si votre tranche marginale à la retraite est de 30 % ou moins, l'opération est fiscalement gagnante. C'est le cas pour la majorité des épargnants.
La règle simple : Plus votre tranche marginale actuelle est élevée (41 % ou 45 %), plus le PER est avantageux. Si votre tranche est à 30 % ou moins, l'avantage du PER est moins décisif et l'assurance vie peut être préférée pour sa flexibilité.
L'assurance vie : flexibilité et transmission
L'assurance vie ne permet pas de déduire les versements à l'entrée. En contrepartie, les gains sont faiblement imposés après 8 ans : abattement annuel de 4 600 euros pour une personne seule, 9 200 euros pour un couple : et le capital reste disponible en permanence via des rachats partiels.
Son avantage principal reste la transmission. Les capitaux versés avant 70 ans bénéficient d'un abattement de 152 500 euros par bénéficiaire, hors droits de succession. C'est un outil de transmission très puissant que le PER ne propose pas.
Le comparatif selon votre situation
L'avantage fiscal à l'entrée est déterminant. Versez le maximum dans le PER chaque année. Complétez avec l'assurance vie pour la liquidité et la transmission. Le PER vous fait économiser jusqu'à 45 centimes par euro versé.
L'avantage du PER est réel mais moins décisif. Alimentez les deux selon vos besoins de liquidité. Si vous pouvez vous permettre de bloquer des sommes jusqu'à la retraite, le PER reste intéressant.
L'avantage fiscal du PER est trop limité pour justifier le blocage des sommes. L'assurance vie offre plus de flexibilité avec une fiscalité comparable à la sortie. Privilégiez la liquidité.
PER et assurance vie répondent à des besoins différents et se complètent. La bonne allocation entre les deux dépend de votre tranche marginale, de votre horizon, de vos besoins de liquidité et de vos objectifs de transmission. Il n'existe pas de réponse universelle, seulement la bonne réponse pour votre situation.
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