Capital garanti : la nuance que tout le monde oublie
Un produit a capital garanti à l'écheance vous garantit de récupérer 100 % de votre mise de depart : si vous attendez la date d'échéance et si l'émetteur ne fait pas défaut. Ces deux conditions sont fondamentales et rarement expliquees clairement.
Ce n'est pas la même chose qu'un fonds euros d'assurance vie dont le capital est garanti en permanence par la compagnie. Un produit structure a capital garanti vous protégé uniquement à l'écheance : pas avant.
Les deux risques qu'on ne vous dit pas
Si vous avez besoin de votre argent avant l'échéance, vous devez vendre le produit sur le marche secondaire. Son prix depend des conditions de marche au moment de la vente. Vous pouvez récupérer moins que votre capital initial même sur un produit "garanti".
La garantie du capital est donnee par la banque emettrice : pas par l'État ni par un fonds de garantie spécifique. Si la banque emettrice fait défaut, la garantie peut ne pas être honoree. C'est un risque rare mais réel.
Récupérer 100 % de son capital dans 10 ans, c'est récupérer un pouvoir d'achat inferieur si l'inflation a été significative sur la période. La garantie nominale du capital ne garantit pas votre pouvoir d'achat réel.
Quand un produit a capital garanti est-il pertinent ?
Pour les profils très prudents qui refusent toute prise de risque sur le capital mais souhaitent un potentiel de gain superieur au livret A ou au fonds euros. C'est un compromis : sécurité maximale en contrepartie d'un potentiel de gain limite et d'une disponibilité réduite pendant la durée du produit.
Bonne nouvelle : le fonds euros d'une assurance vie offre une garantie du capital permanente : pas seulement à l'écheance : avec une disponibilité totale vià des rachats partiels. Pour un profil très prudent qui pourrait avoir besoin de son capital, le fonds euros reste souvent préférable à un produit structure a capital garanti.
Un produit a capital garanti à l'écheance est une bonne option si vous pouvez immobiliser votre capital sur la durée complete et si vous faites confiance a l'émetteur. La garantie du capital n'est pas absolue : elle est conditionnee a deux facteurs que vous devez comprendre avant de souscrire.
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